 都说逢年过节，最重要的便是开心，但是今年的年，京东怕是高兴不起来。 11 月底，京东数科被国家外汇局开出近 3000 万元的罚单，原因是“违规将境内外汇转移到境外”。要知道，近年来我国为稳定人民币汇率，对外汇的管理力度可谓不断加强，京东此举无疑迎难而上，公然挑战监管层。 史上最大罚单 京东此次拿下的罚单，是国家外汇管理局有史以来开给第三方支付机构的最大罚单。 据国家外汇管理局披露的罚单（京汇罚〔2019〕89 号）显示，网银在线科技有限公司因违反规定将境内外汇转移境外，在 2019 年 11 月 20 日被处以 29432687.16 元人民币罚款。 根据《中华人民共和国外汇管理条例》第三十九条：有违反规定将境内外汇转移境外，或者以欺骗手段将境内资本转移境外等逃汇行为的，由外汇管理机关责令限期调回外汇，处逃汇金额 30% 以下的罚款；情节严重的，处逃汇金额 30% 以上等值以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。 如此计算，京东旗下的网银在线此次被查的逃汇金额或高达 1 亿元左右。 京东数科旗下，一年被罚两回 而且，这并不是网银在线第一次被罚。 在今年 2 月，网银在线就因违反清算管理规定、非金融机构支付服务管理办法相关规定，被央行给予警告，没收违法所得 87.48 万元，罚款 90.48 万元，罚没总额 177.96 万元。 年初罚一次，年末再罚一次，京东旗下的网银在线到底为什么这么牛？ 天眼查显示，网银在线成立于 2003 年，注册资本 10 亿元，法定代表人为张雱。由网银在线商务服务有限公司 100% 控股，而这家公司，又是由京东数字科技控股有限公司 100% 控股。 2012 年，京东为布局金融支付领域，收购了持有第三方支付牌照的网银在线，刘强东接替创始人赵国栋成为公司法人。2016 年，刘强东亲自担任网银在线的执行董事、经理，后于 2017 年 6 月退出，助理张雱接任。可见，刘强东对于这家公司的重视。 同时，2014 年，网银在线还获国家外管局颁发的“跨境支付牌照”，业务覆盖到酒店、机票、留学汇款以及货物进出口贸易的结售汇与购付汇。这也为如今其在外汇业务上被罚，埋下伏笔。 可以说，网银在线是京东数科在金融支付领域非常重要的一环。而如今网银在线被罚近 3000 万，无疑是京东数科的一次滑铁卢。要知道，京东数科可是承载了刘强东的金融梦想。 借超级高利贷换来的京东数科 2018 年 7 月，京东数科（时称“京东金融”）宣布完成B轮融资，融资金额 130 亿元，估值约为 1330 亿元。这距离上次融资已经过去了 2 年，而这 2 年时间里，京东数科的估值将近翻了 3 倍。 本来是好事，许多人也来向刘强东道贺。可没想到，刘强东却不这么认为，他“哭穷”道：晕！借的超级高利贷！都要数倍还回去的！ 没错，京东数科便是刘强东借高利贷，建立起来的公司。 早在 2016 年，京东数科A轮融资时，就与资方签订了对赌协议。 根据协定，京东数科承诺将在 5 年内上市，并且市值将不低于 930 亿元（约 135 亿美元）。若京东数科 5 年内未完成合格 IPO 上市，最后的保底将由刘强东本人回购。 而B轮融资，虽未透露签署对赌协议，但精明的投资机构很显然不会放过这样好的机会。 一般来说，对赌协议都包含着对业绩的要求。举个例子，如果 18 年A公司的净利是 10 亿元，而对赌协议中的要求是同比年盈利率为 20%，那么在 19 年，A公司的净利必须要超过 12 亿元，而在 2020 年赌约结束时，A公司的净利必须要超过 14.4 亿元。如果没达到要求，实际控制人就必须按照对赌协议的要求，以高额的价格，赎回B轮投资者手中的股份，或者用自己的钱，将净利填补到协议要求的数据。 这也就是金融行业所说的“明股实债”，看上去是机构投资占股，实际上是创始人借的高利贷。 例如前段时间被法院列为被执行人的王思聪，就是由于之前熊猫 TV 和钜派投资签署对赌协议失败导致。当年投资时王思聪承诺，若对赌失败便担保回购，而如今，熊猫 TV 破产，王思聪也因此被列为被执行人，限制高消费。 而另一位对赌失败的企业家暴风影音创始人冯鑫，不但企业关门倒闭，连自己都被送进了监狱。 如今，京东数科离当初规定的上市时间仅剩一年，却在这个关口上被监管部门重罚近 3000 万，那京东数科还能 IPO 么，如果 IPO 失败，东哥能掏 130 亿现金回购么？ 电商平台做金融的时代一去不复返 曾几何时，电商平台都想做金融。 2014 年京东上市时，刘强东就曾表示，自己在京东业务上犯过的一个错误就是没有早点做支付。 金融行业嘛，挣钱速度肯定比互联网快，于是刘强东很快布局了京东支付（网银在线）、京东白条、京东小金库等多款产品，就是期盼在金融行业切一杯羹。 理想很丰满，但现实很骨感。 根据艾瑞咨询发布的 2019Q1 第三方移动支付数据显示，支付宝的市场份额为 53.8%，财付通的市场份额为 39.9%，而网银在线仅有 0.7% 的市场份额，比支付宝财付通的零头还要少。 虽然也是脱胎于电商平台，但支付宝早已经走出淘系，成为全民应用；相形之下，京东数科龟缩于京东体系内，无论是在用户量和情景上都是非常落后的。 而且，搞金融风控是最关键因素，关系整个公司的成败和资产的好坏，天价罚单已经说明，京东的风控人员非常不专业，此类风险事件很容易导致整体业务的叫停。 无独有偶，唯品会在 2016 年，也曾全资收购贝付科技获得第三方支付牌照，全面开展金融业务，但现在也撞了南墙，唯品会在金融业务上已经全面收缩。 小编认为，电商平台做金融的时代早已一去不复返，在支付市场早已分割完的今天，后入场的电商平台，只会石沉大海，掀不起波澜。此次京东数科吃下巨额罚单，似乎已经为自己的未来留下了深深的阴影。 |
