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2019中国十大IC设计企业:除了第一的海思,剩下都有谁?

2019-11-22 07:51| 发布者: | 查看: 18| 评论: 0

摘要:   11 月 21 日上午,集成电路行业盛会 ICCAD 2019 在南京隆重举行。中国半导体行业协会 IC 设计分会理事长、清华大学微电子所所长魏少军教授在会上做了题为《持续为客户创造价值》的演讲,分析了全球及国内半导体 ...

  11 月 21 日上午,集成电路行业盛会 ICCAD 2019 在南京隆重举行。中国半导体行业协会 IC 设计分会理事长、清华大学微电子所所长魏少军教授在会上做了题为《持续为客户创造价值》的演讲,分析了全球及国内半导体产业现状,并公布了 2019 年中国十大芯片设计厂商(未统计港澳台地区)的营收数据的预测。

  如同以往一样,此次魏少军教授依然是隐去了国内前十大芯片设计企业的名字,只是展示了对于其 2019 年营收的预测数据,以及并公布了前十大芯片设计企业的区域分布情况。

  从魏教授的报告中我们可以看到,国内前十大芯片企业的销售之和为 1558.0 亿元,占全行业产业规模的比例为 50.1%,比去年的 40.21% 提升了 9.9 个百分点,这也是近年来提升最大的一次。十大设计企业自身的增长率业高达 46.6%。

  在地域分布上,珠江三角洲地区有 3 家,长江三角洲有 4 家,京津环渤海地区有 3 家。相比去年的 30 亿元的上榜门槛来说,今年进入前 10 大芯片设计企业榜单的门槛大幅提高到了 48 亿元,比去年提高了 18 亿元。

  虽然魏教授并未公布前十大芯片设计企业的具体名单,不过,即便如此,我们通过已有相关的数据分析,还是能够猜个大概。

  第一名:华为海思,同比增长 68%

  首先,毫无疑问的是,排名第一的是华为海思,预计今年销售额高达 842.7 亿元。特别是对比 2018 年的数据来看,受益于华为今年“备胎转正”的策略,海思的销售额相比去年(501.18 亿)大幅增长了 341.52 亿元,同比增长率高达 68%。

  第二名:韦尔股份(豪威科技)

  那么第二名是谁呢?有人说是比特大陆。但是比特大陆并不是一家单纯的芯片设计公司,因为其营收主要还是来源于矿机销售。比特大陆招股书显示,其营收 95% 以上均来自矿机销售收入。

  根据比特大陆此前的招股书显示,2018 年上半年,比特大陆的营收为 28.45 亿美元(约合人民币 200 亿)。另外,根据比特大陆最新公布的数据显示,2019 年 Q1,比特大陆总营收为 10.82 亿美元(约合人民币 76 亿元)。显然,照此估算,如果不出意外的话,比特大陆 2019 年全年的营收应该是在接近 300 亿元人民币左右,显然不在此榜单之上。

  即便是单独将比特大陆自己设计的芯片产生的营收拿出来看的话,营收也远超过排在第二的 120 亿。比特大陆招股书中,ASIC 芯片成本占矿机总制造成本的 80% 左右,也就是说其 ASIC 芯片所带来的营收可能将超过 200 亿。

  那么,今年排名第二的会是谁?可能是收购了北京豪威之后的韦尔股份。

  北京豪威科技前身为成立于 1995 年的美国著名半导体公司美国豪威(OmniVision Technologies, Inc.)。美国豪威是一家领先的数字成像解决方案提供商,主要设计并销售高性能半导体图像传感器,与日本索尼、韩国三星并称为全球领先的三大主要图像传感器供应商。豪威科技全球手机、汽车、安防 CIS 市占率分别为全球第三、第二、第一。

  2015 年 5 月美国豪威被由中信资本、北京清芯华创和金石投资组成的财团以 19 亿美元收购,最终于 2016 年初完成私有化,成为北京豪威的全资子公司。

  2018 年 5 月,韦尔股份宣布亿 153 亿元收购豪威科技等标的资产。今年 5 月 6 日,证监会有条件的通过了韦尔股份对于北京豪威等标的资产的收购。

  根据豪威科技的财务审计报告显示,豪威科技的 2018 年的营收约为 87.1 亿元。

  根据韦尔股份的财报显示,2018 年,韦尔股份的营收为 39.64 亿。2019 年上半年,韦尔股份的营收为 15.5 亿元。对比去年的数据来看,今年上半年韦尔股份的营收同比下滑了 18.25%。

  假定韦尔股份下半年营收与上半年持平,那么全年营收会在 31 亿元左右,即便豪威科技今年的营收与去年的 87 亿元持平,那么并表后,全年营收可达 118 亿元。

  而根据韦尔股份的 2019 年三季报显示,并表北京豪威之后,韦尔股份前三季的营收为 94 亿。平均来看,单季的营收在 31 亿左右,照此估算,并表豪威科技之后,韦尔今年的营收有望达到 125 亿。而这个数据也是与魏教授榜单上第二名的 120 亿营收数据最为接近的。

  那么会不会魏教授的十大芯片设计厂商的榜单统计的依然还是北京豪威,而不是合并之后的韦尔股份呢?

  芯智讯认为,目前北京豪威已经被韦尔股份收购了,而且财务上也实现了并表,所以从统计上来看,应该是以整个韦尔股份的营收来计算(实际上正如前面的数据所显示的,豪威的营收占据了韦尔的大部分营收)。

  另外,这里有另外一个证据,那就是,相比去年,今年进入前十的企业当中,属于长三角的企业相比去年增加了一家,而京津冀地区则减少了一家。而北京豪威总部是在北京,韦尔股份的总部则在上海,北京豪威被韦尔股份收购之后,总部自然就归到了上海。这也直接造成了上海地区的前十厂商增加了一家(韦尔股份此前并不归属在芯片设计厂商一类,也不在榜单之上),而北京则减少了一家。

  第三名会是谁?

  有人说可能是安世半导体,而根据其过往的营收分析来看,今年其营收确实可能会在 113 亿元左右。

  安世半导体前身是 NXP 半导体标准产品事业部,2016 年 6 月 14 日,其被建广资产(JAC Capital)以 27.5 亿美元全资收购,除了设计部门,该交易还包括恩智浦位于英国和德国的两座晶圆制造工厂和位于中国、马来西亚、菲律宾的三座封测厂,以及位于荷兰的恩智浦工业技术设备中心,及标准产品业务的全部相关专利和技术储备。被收购后安世半导体专注于分立器件、逻辑器件及 MOSFETs 生产和销售。2017 年这项交易正式完成交接。2018 年闻泰科技正式收购安世半导体,目前相关的交割已接近尾声。

  根据官方公布的信息显示,安世半导体 2017 年销售额达到 14 亿美元,约合人民币 97.2 亿。按照此前公布的“两年时间(2016 年从 NXP 独立出来后)营收增长 35% 的说法”,也就是说安世半导体 2018 年的营收应该约是 2016 财年的 1.35 倍,即约 16.5 亿美元,约合人民币 111 亿元。这个数据也与魏少军教授去年公布的国内十大芯片设计厂商榜单上的第二名的营收数据相符。

  那么安世今年的情况如何呢?由于安世的产品主要是标准器件,所以受行业下滑的影响相对较小,并且在被闻泰并购后,受益于“国产替代”的趋势,预计今年有望维持不错的增长。此前,安世半导体总裁 Frans Scheper 业表示:“现在作为一家独立公司,我们可以追求自己的战略和目标,并实现更高目标。因此,我们正处于到 2021 年成为一家销售额达到 20 亿美金企业的快速通道上。”

  因此,安世今年的营收从 111 亿小幅增长到魏教授预测的 113 亿,应该是完全没有问题的。

  但是,安世并不是纯粹的 IC 设计公司,而是 IDM,有自己设计,也有自己生产。所以,应该并不在魏教授的榜单上。

  问题在于,营收能够超过 100 亿规模的国产芯片设计厂商本就不多。如果剔除掉安世,那么这个第三的位置还有可能是谁?

  可能是紫光展锐,因为之前紫光展锐的营收一直没有公开的官方数据。而有不少机构的数据预测 2018 年紫光展锐的营收数据为 110 亿。但是实际上并非如此。

  2018 年展锐营收仅 73.3 亿,今年能增长到 85 亿?

  作为大陆仅次于华为的第二大通信芯片设计厂商,紫光展锐的东西也一直是业内比较关注的。

  今年 5 月,紫光展锐宣布已启动科创板上市准备,计划今年完成 PreIPO 轮融资和整体改制,预计明年正式申报。而根据大华会计师事务所的审计报告显示,紫光展锐 2018 年实现营收 73.03 亿元,净利润 2.55 亿元。这也是展锐官方数据的首次曝光。显然这个数据与之前 TrendForce 的数据(预测是 110 亿)有巨大差距,与魏教授去年的榜单数据有着巨大出入,去年魏教授的榜单上第三名是 100 亿,第四名是 61.4 亿。

  而为了顺利上市,展锐也必定会想办法持续做大营收。今年展锐连续推出了虎贲 T117、T310、T618、T710 等多款颇具特色的手机芯片,同时还针对物联网市场推出了春藤 5882(针对 TWS 耳机)、春藤 8910DM(全球首款 Cat.1 bis 物联网芯片平台)、春藤 5623(第三代 Wi-Fi 5 芯片平台)等产品。另外 5G 芯片春藤 510 的商用也是在持续推进中。

  总的来看,展锐今年的营收有可能会实现增长,如果以魏教授所说的,榜单上十大设计企业平均高达 46.6% 的增长率来看,展锐的营收将有望增长到 107 亿,接近榜单上第三的 113 亿。但是,以笔者的观察来看,展锐今年很难实现这样大的增长。

  所以这里有两种可能,一种是魏教授榜单上 113 亿元的第三名就是紫光展锐,因为其预测的数据是基于此前其他分析机构的错误数据(此前很多机构都预测 2018 年展锐的营收都超过 100 亿元)。另一种可能就是,魏教授的榜单上的第四位是展锐,预测其 2019 年的营收为 85 亿元。芯智讯比较倾向于第二种可能。但是这又有另外一个问题——营收 113 亿排名第三的是谁?

  第五和第六名:中兴微电子与华大半导体?

  从魏教授公布的榜单来看,第五名和第六名的营收分别为 77 亿和 76 亿,而营收可能符合这个位置的厂商则是中兴微电子和华大半导体。

  数据显示,中兴微电子 2017 年营收可能在 75 亿元左右,2018 年受美国禁令数月影响,出现了大幅下滑。TrendForce 此前发布的 2018 年大陆 IC 设计企业营收排名数据显示,2018 年中兴微电子的营收约为 61 亿。

  经过一年的多时间的恢复以及今年兴起的“国产替代”的趋势,中兴微电子今年的营收确实有望出现大幅增长,营收超过 2017 年的 75 亿,达到今年榜单上第五名的 77 亿营收是完全有可能的。

  华大半导体是中国电子信息产业集团有限公司(CEC)整合旗下集成电路企业而组建的专业子集团,2014 年 5 月 8 日在上海成立,专业从事集成电路设计及相关解决方案。在智能卡及安全芯片、智能卡应用、模拟电路、新型显示等领域占有较大的份额。

  根据之前赛迪顾问公布的数据显示,2017 年华大半导体的营收约为 52.1 亿。而 TrendForce 的数据显示,2018 年华大半导体的营收为 60 亿。如果华大半导体今年能够出现 26% 以上的增长,那么营收则有望达到 76 亿左右。

  但是,由于 77 亿和 76 亿这两个数据上非常的接近,所以,也不能完全排除华大半导体处于第五位,中兴微电子排在第六位的情况。

  第七名:智芯微?

  资料显示,北京智芯微电子成立于 2010 年,注册资本 50 亿元,是国家高新技术企业和国家规划布局内重点集成电路设计企业。自主研发“安全、主控、通信、射频识别、传感”5 大类 76 款芯片系列产品。

  按照赛迪顾问此前公布的 2017 年中国十大 IC 设计企业榜单数据来看,智芯微 2017 年的营收微 44.9 亿元左右。

  而在今年 9 月的第三届“芯动北京”中关村 IC 产业论坛高峰论坛上,魏少军教授曾公布了一张 PPT 显示,北京智芯微电子 2018 年的营收为 60 亿。

  如果智芯微今年继续维持增长的话(魏教授说,榜单上十大设计企业自身的增长率业高达 46.6%”),那么其营收将达到魏教授公布的十大芯片设计厂商的第七名的 72.5 亿元还是有可能的。

  这里需要指出但是,上图中,魏少军教授将比特大陆作为北京集成电路设计企业,并且统计其贡献的营收为 143 亿元。这里可能指的是比特大陆 2018 年在北京所贡献的营收。如果指的是比特大陆的芯片设计的收入,那么 143 亿的这个数据却并未出现在魏少军教授公布的 2018 年国内十大芯片设计厂商的榜单当中。

  当然,还有另一种可能,那就是比特大陆的这个 143 亿确实是魏教授统计的比特大陆的芯片设计业务的营收,考虑到去年下半年的比特币价格大跌,到今年上半年的维持了较长时间的相对地位,导致了今年比特大陆矿机出货的下滑,那么比特大陆的芯片设计业务营收今年跌有可能跌至了 120 亿,而魏教授也是首次将比特大陆加入到今年的榜单之中。

  果真如此的话,那么排名第二的就是比特大陆,那么第三的就是豪威科技(不再包括韦尔股份原有业务的营收)。

  第八名:汇顶科技

  根据汇顶科技的财报显示,2019 年前三季度公司实现营业总收入 46.8 亿,同比增长 97.8%;实现归母净利润 17.1 亿,同比增长 437.2%。

  如果按照现有的单季度平均 15.6 亿营收的贡献来粗略估算,2019 年汇顶科技全年的营收将有望超过 62.4 亿元。

  但是,需要考虑到汇顶科技的客户主要为手机客户,而且第四季度通常是手机等消费类电子产品的旺季,因此,汇顶科技 2019 年的营收有可能会达到魏教授的十大芯片厂商榜单上第八位的 66 亿的营收。

  未上榜的知名芯片设计公司

  由于魏少军教授公布的十大芯片设计公司的第十位的营收为 48 亿,这也意味着全年营收达不到 48 亿的芯片设计厂商均不在榜单之上。而从已有的数据来看,以下的国内知名的芯片设计公司今年的营收都难以达到 48 亿。

  兆易创新:今年前三季兆易创新营收为 22.04 亿元,同比增长 28.04%。

  北京君正+北京矽成:目前北京君正收购北京矽成(芯成半导体)已经获得了证监会的通过。

  根据财报显示,2018 年北京君正营收 2.6 亿,2019 年前三季营收 2.41 亿元,同比增长 50.12%。而北京矽成 2019 年前三季营业收入约为 2.9279 亿美元,约合人民币 20.61 亿。如果四季度按照前三季的平均值来估算,那么 2019 年北京君正合并北京矽成的营收将达到 31 亿以上。但是要想达到 48 亿的入榜门槛,则不可能。

  值得注意的是,在今年 9 月的第三届“芯动北京”中关村 IC 产业论坛高峰论坛上,魏少军教授公布的 PPT 上显示,北京矽成 2018 年的营收为 30 亿元。而其公布的 2018 年十大芯片设计企业的第十名的营收即为 30 亿元。

  或许魏教授基于此数据进行了推测,再加上北京君正的营收,认为其 2019 年的整体营收能够到 48 亿?要知道,魏教授在今年的十大芯片设计企业的营收预测中写到“十大设计企业自身的增长率业高达 46.6%”。

  如果今年的榜单将北京矽成踢了出去,那么哪家能来填补?而且还能从去年的不到 30 亿的营收,猛增到 48 亿元?

  格科微:此前赛迪顾问的数据显示 2017 年格科微的营收为 25.2 亿,TrendForce 的数据预测格科微 2018 年的营收为 26.3 亿。在这基础上,只有增长 82.5% 才能达到 48 亿元的门槛。但这个可能性也不大。

  中星微电子:此前赛迪顾问的数据显示,2017 年中星微电子的营收为 20.5 亿元。魏少军教授今年 9 月公布的数据显示,2018 年中星微电子的营收为 24 亿元。今年要增长 100% 才有可能达到 48 亿元的问题。显然,这可能性很小。

  士兰微:2019 年前三季度实现营业收入 22.2 亿,同比增长 0.5%。全年营收可能会超过 31 亿元。

  紫光国微:2019 年前三季度,紫光国微实现营业收入 24.89 亿元,同比增长 45.48%。

  澜起科技:创板的澜起科技,2019 年前三季度实现营业总收入 13.8 亿,同比增长 10.6%。

  晶晨股份(晶晨半导体):科创板的晶晨股份,2019 年前三季度实现营收 17.06 亿元,同比增长 4.40%。

  瑞芯微电子:上周A股主板 IPO 过会的瑞芯微,2018 年营收为 12.71 亿元。

  芯原微电子:2019 年上半年,公司实现营收 6.08 亿元。

  全志科技:2019 年前三季度营业收入 10.6 亿元,同比增长 3.05%

  总结:

  芯智讯基于已有的公开数据及上市公司财报分析,目前能够达到 48 亿元这个门槛之上的大陆芯片设计企业大致如下:

  京津冀:比特大陆(如果将其视为芯片设计企业的话)、智芯微

  珠三角:华为海思、中兴微电子、汇顶科技

  长三角:韦尔股份(包含豪威科技)、紫光展锐、华大半导体

  当然,不排除还存在少数遗漏的企业,欢迎大家补充。

  最后,说句得罪人的话,魏教授的这个榜单上的多个数据与实际情况绝对存在着较大的出入。另外其他很多研究机构的一些数据也很不靠谱。


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